Notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie od maja 2001 r. LPP osiąga bardzo atrakcyjne dla inwestorów wyniki finansowe. W związku z dynamicznym rozwojem w 2002 r. firma osiągnęła rekordowo wysoki poziom sprzedaży, wynoszący 261,6 mln zł, i zysku netto – w wysokości 18,6 mln zł. Przychody ze sprzedaży w pierwszym kwartale 2003 r. przekroczyły 75 mln zł i były wyższe od osiągniętych w pierwszym kwartale 2002 r. o 49%.

„Jesteśmy bardzo zadowoleni z faktu, że stajemy się inwestorem w LPP SA. Ta bardzo dynamicznie rosnąca firma ma, w naszej ocenie, jak najlepsze perspektywy zajęcia pozycji lidera w swojej branży w skali całego regionu Europy Środkowo-Wschodniej. Mamy nadzieję, że nasze doświadczenie w rozwijaniu sieci sprzedaży w Polsce będzie w tym procesie bardzo pomocne” – powiedział Jacek Siwicki, Partner Zarządzający w Enterprise Investors.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Centralnej grupą funduszy private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały w przedsiębiorstwa z różnych branż ponad 650 mln USD, wspierając rozwój blisko 90 spółek.

EI jest aktywnym inwestorem w polskim sektorze sieci handlowych. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors wsparły rozwój giełdowego W. Kruka i Eldorado, a także firm Deni Cler (obecnie część holdingu W. Kruk) i Apteki Polskie (prowadzącej największą w Polsce sieć Aptek 21). EI jest również inwestorem w spółkach Kinoplex (sieć kin tradycyjnych i multipleksów) i Sfinks (sieć restauracji).

Działalność Magellana polega na długofalowej współpracy ze szpitalami oraz innymi podmiotami działającymi w branży medycznej i farmaceutycznej w celu restrukturyzacji ich należności. Restrukturyzacja odbywa się poprzez wykup przeterminowanych wierzytelności służby zdrowia, restrukturyzację zadłużenia podmiotów działających w branży medycznej i farmaceutycznej, zarządzanie należnościami i zobowiązaniami oraz faktoring wobec usługodawców jednostek służby zdrowia.

Magellan, jako jedyny obecnie niebankowy podmiot na rynku, restrukturyzuje zadłużenie polskich szpitali oraz zmniejsza koszty finansowania szpitali poprzez ofertę kredytowania. Restrukturyzacja oznacza dla szpitala finansowanie na poziomie poniżej 13% w skali roku (bez żadnych prowizji i innych dodatkowych kosztów oraz bez skomplikowanych procedur) i opiera się na długoterminowych ugodach, gwarantujących szpitalom oddalenie groźby kosztownych postępowań sądowych i komorniczych.

Brak restrukturyzacji to koszty na poziomie ponad 30% (m.in. ustawowe odsetki, koszty sądowe i komornicze), jak również nieterminowo wypłacane wynagrodzenia (bądź w ogóle niewypłacane), odcięcie dostaw ciepła, prądu czy telefonów. Zaoszczędzone pieniądze szpital może przeznaczyć na leczenie pacjentów.

Oferta Magellana jest kierowana do publicznych i niepublicznych jednostek służby zdrowia, producentów leków i sprzętu medycznego, hurtowni farmaceutycznych i dystrybutorów sprzętu medycznego oraz firm świadczących usługi dla jednostek służby zdrowia.

Magellan współpracuje z ponad 500 szpitalami na terenie całego kraju i prawie 200 największymi dostawcami dla szpitali. Przewaga konkurencyjna firmy polega na pełnej wiedzy i stałym monitoringu sytuacji na obsługiwanym rynku.

Produkty finansowe Magellana są odpowiedzią na oczekiwania dostawców – wierzycieli szpitali, samych szpitali, jak również ich organów założycielskich. Środki pozyskane od PEF IV pozwolą Magellanowi na dodatkowe rozszerzenie oferty produktowej.

Wybór przez Magellana specjalizacji w sektorze medycznym był związany z wdrażaniem reformy służby zdrowia. Założyciele Magellana dostrzegli zapotrzebowanie na usługi poprawiające płynność podmiotów będących dostawcami samodzielnych publicznych zakładów opieki zdrowotnej, jak również na stworzenie programów uzdrawiających płynność finansową szpitali.

„Trzeba podkreślić, że nasza oferta jest kierowana do szpitali, które nie mają zdolności kredytowej. Restrukturyzacja wierzytelności zapewnia im utrzymanie bytu na rynku i uzyskanie finansowania bieżącej działalności. Dostawcom pozwala zwiększyć sprzedaż do szpitali” – powiedział Marek Błaszkowski, Prezes Magellana.

W krajach, w których sytuacja w służbie zdrowia jest bardziej stabilna niż w Polsce, obsługa sektora medycznego jest dla instytucji finansowych atrakcyjną niszą rynkową, dlatego zarząd Magellana i jego inwestor zakładają stały rozwój firmy.

„Magellan to jedyna w Polsce niebankowa instytucja oferująca usługi finansowe na trudnym rynku medycznym. Pracownicy Magellana mają unikalną wiedzę i doświadczenie w tym segmencie. Firma ma potwierdzoną reputację u swoich klientów i przejrzystą sytuację finansową, więc chętnie witamy ją w swoim portfelu” – powiedział Dariusz Prończuk, Partner w Enterprise Investors.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i Europie Centralnej grupą funduszy private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały w przedsiębiorstwa z różnych branż ponad 650 mln USD, wspierając rozwój 87 spółek. EI jest aktywnym inwestorem private equity na polskim rynku usług medycznych i usług finansowych.

Przykłady restrukturyzacji dokonanych przez Magellana

• Szpital Kliniczny nr 1 we Wrocławiu

Zajęcie w 2002 r. przez komorników na rzecz firm windykacyjnych kont szpitala spowodowało, że szpital w ciągu bardzo krótkiego czasu znalazł się w trudnej sytuacji finansowej. Spółka Magellan wykupiła w tym trudnym dla szpitala okresie jego zadłużenie na ponad 3 mln zł i rozłożyła spłaty na okres ponad 3 lat. Gdyby inni wierzyciele poszli w tym kierunku, Rektor Akademii Medycznej oraz Dyrektor jednostki nie musiałby straszyć ewakuacją pacjentów do innych szpitali.

• Szpitale w Brodnicy, Starachowicach, Kutnie, Puszczykowie

Podobne zasady ugody zastosowano w przypadku szpitali powiatowych w Brodnicy, Starachowicach, Kutnie, Puszczykowie i wielu innych. Magellan bez żadnych opłat wstępnych, prowizji i innych kosztów, jakie standardowo pobierają banki, zaproponował rozłożenie zadłużenia na 1,5–3-letnie okresy.

• Akademickie Centrum Kliniczne Akademii Medycznej w Gdańsku

Magellan w ramach różnorodnych umów restrukturyzuje na bieżąco niecierpiące zwłoki długi Akademickiego Centrum Klinicznego Akademii Medycznej w Gdańsku, największej tego typu placówki w Polsce. W najbliższym czasie rozpocznie także rozmowy dotyczące znacznej części długu i zawarcia długoterminowej umowy w sprawie jego spłaty, co pozwoli na ustabilizowanie sytuacji finansowej placówki.

Osiągnięte wyniki są dowodem umacniania pozycji spółki jako wiodącego dostawcy komponentów gumowych na rynek polski oraz systematycznego wzrostu eksportu na rynki Unii Europejskiej.

Na posiedzeniu Rady Nadzorczej w dniu 20 lutego 2003 r. Zarząd przedstawił plan strategiczny na lata 2003-2005.

Plan na najbliższe trzy lata zakłada:

• wzrost eksportu komponentów gumowych do samochodów dla producentów z Unii Europejskiej,
• zwiększenie udziału w europejskim rynku uszczelek do stolarki otworowej do 5% oraz uszczelek samoprzylepnych do 30%,
• utrzymanie wiodącej pozycji na krajowym rynku owijanych pasów klinowych dla rolnictwa i przemysłu oraz wzrost ich eksportu.

Osiągnięcie tych celów pozwoli podnieść udział eksportu w całościowej sprzedaży spółki z 35% w 2002 r. do blisko 60% w 2005 r.

W okresie 2003-2005 roczna stopa wzrostu sprzedaży ma osiągnąć 19%, natomiast stopy wzrostu EBIT oraz zysku netto wyniosą odpowiednio 48% i 45%. Planowany wzrost rentowności spółki będzie możliwy dzięki wzrastającemu wykorzystaniu zmodernizowanych mocy produkcyjnych, co prowadzi do wzrostu marży brutto na wyrobach firmy.

Osiągnięte wyniki oraz perspektywy rozwoju Stomilu Sanok potwierdzają skuteczność strategii realizowanej przez grupę menedżerską we współpracy z wiodącymi akcjonariuszami spółki – funduszami zarządzanymi przez Enterprise Investors. Od czasu prywatyzacji firmy przez fundusze w roku 1993 spółka przeznaczyła ponad 50 mln USD na inwestycje w modernizację produkcji, trzykrotnie zwiększyła wydajność na zatrudnionego, zwiększyła udział eksportu w sprzedaży z kilku procent na początku lat dziewięćdziesiątych do 35% w 2002 r. i zdobyła pozycję na rynku Unii Europejskiej.

Zarząd wykazał zdolność do dynamicznego rozwoju firmy bez wsparcia ze strony inwestora branżowego. W maju 2002 r. spółka poinformowała o zaprzestaniu poszukiwań takiego inwestora. W związku z dynamicznym rozwojem i wysoką zdolnością do generowania przez spółkę znacznych nadwyżek finansowych grupa menedżerska kierowana przez Prezesa Marka Łęckiego przedstawiła nową ofertę wykupu menedżerskiego.

Porozumienie z Enterprise Investors w sprawie menedżerskiego wykupu akcji

Na dzisiejszym posiedzeniu Rady Nadzorczej Marek Łęcki, Prezes Zarządu Stomilu Sanok SA, oraz Jacek Siwicki, Partner Zarządzający Enterprise Investors, poinformowali, że grupa menedżerska wraz z Enterprise Investors uzgodnili podstawowe parametry proponowanej transakcji wykupu akcji przez grupę menedżerską.

Cele transakcji to: docelowo przejęcie kontrolnego pakietu akcji przez grupę menedżerską oraz stworzenie możliwości wyjścia z inwestycji na jednakowych warunkach przez wiodących inwestorów finansowych (fundusze zarządzane przez Enterprise Investors) i inwestorów mniejszościowych.

Parametry proponowanej transakcji są następujące:

• Spółka ogłosi wezwanie na skup akcji własnych po 40 zł za akcję. Spółka przeznaczy 75 mln zł na skup 41% akcji. Wezwanie będzie przeprowadzone niezwłocznie po uzyskaniu zezwolenia KPWiG, o które Spółka wystąpi 21 lutego 2003 r. Fundusze zarządzane przez EI odpowiedzą na wezwanie.
• Jeżeli do 31 marca 2005 r. Spółka ogłosi kolejne wezwanie po cenie 15 euro za akcję, Fundusze zarządzane przez EI zobowiązane będą odpowiedzieć na wezwanie i sprzedać pozostałą część akcji.
• Na najbliższym Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy zostanie przedstawiona uchwała dotycząca programu opcji menedżerskiej dla kierownictwa Spółki. Uchwała będzie przewidywać emisję 450 tys. obligacji zamiennych z prawem pierwszeństwa dla członków kierownictwa Spółki. Obligacje będą podlegać zamianie na akcje Spółki po cenie 2 zł za akcję w dwóch sytuacjach: (1) jeżeli Spółka ogłosi do 31 marca 2005 r. wezwanie na skup wszystkich akcji pozostających w obrocie, z wyłączeniem akcji grupy menedżerskiej, lub (2) jeżeli do dnia 31 marca 2005 r. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors sprzedadzą wszystkie posiadane akcje, a ponadto Spółka osiągnie wymagane poziomy zysku EBITDA (czyli: 46,5 mln PLN w 2003 r., 55 mln PLN w 2004 r., 65 mln PLN w 2005 r.).

  Pierwsze MBO na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych

Transakcja menedżerskiego wykupu akcji w Stomilu Sanok SA:

• zamyka proces rozpoczęty wraz z prywatyzacją spółki w 1993 r.,
• wieńczy działania Zarządu Stomilu Sanok mające na celu restrukturyzację i rozwój firmy,
• umożliwia polskiej grupie menedżerskiej przejęcie kierowanej przez siebie firmy,
• stanowi przykład harmonijnej współpracy między inwestorem finansowym a grupą zarządzającą,
• jest pierwszym przykładem transakcji wykupu menedżerskiego na warszawskiej GPW,
• stwarza możliwość dalszego ekspansywnego rozwoju Stomilu Sanok na rynkach europejskich.

Stomil Sanok SA jest największym w Polsce producentem technicznych wyrobów gumowych i pasów klinowych. Odbiorcami produktów Stomilu Sanok są międzynarodowe firmy motoryzacyjne, budowlane oraz producenci sprzętu gospodarstwa domowego. Komponenty ze Stomilu Sanok są montowane w wyrobach takich firm, jak: Ford, Volvo, Fiat, Volkswagen, Miele i Bosch-Siemens. Firma została sprywatyzowana w 1993 r., a w 1997 r. wprowadzona na giełdę.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i Europie Centralnej grupą funduszy private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały w przedsiębiorstwa z różnych sektorów gospodarki ponad 650 mln USD, wspierając rozwój 85 spółek. Polish-American Enterprise Fund oraz Polish-Private Equity Fund I i II z grupy EI posiadają 68% akcji Stomilu Sanok SA.

Po finalizacji zakupu Agros Fortuny celem Enterprise Investors jest doprowadzenie do fuzji Agrosu z firmą Sonda SA, w której fundusz zarządzany przez EI jest mniejszościowym akcjonariuszem (z 23-procentowym pakietem akcji). Połączone firmy będą największym producentem soków w Polsce z 24,5-procentowym udziałem w rynku (źródło: firma badawcza MEMRB).

Warunkiem fuzji jest otrzymanie zgody Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów.

Przejęcie Agros Fortuny jest największą inwestycją funduszy z grupy Enterprise Investors. Potwierdza podejście w strategii inwestycyjnej EI polegające na wiązaniu się z zarządem firmy. Inicjując konsolidację rynku, EI pełni rolę, która z reguły jest przypisana inwestorom branżowym; jest to możliwe dzięki doświadczeniu i kompetencjom specjalistów z EI.

„Przemysł rolno-spożywczy, a zwłaszcza przetwórstwo owocowo-warzywne, ma szansę stać się polską specjalnością narodową w Unii Europejskiej. Jeśli dzisiaj nie wykorzystujemy tej szansy w pełni, to jest to wynik dużego rozdrobnienia branży. W przyszłości na poszczególnych segmentach rynku będzie miejsce tylko dla kilku czołowych graczy, którzy osiągną masę krytyczną, pozwalającą im rozłożyć koszty dystrybucji i reklamy, uzyskać dobre warunki zakupu surowców i opakowań, stać się równorzędnym partnerem dla rosnących w siłę sieci handlowych” – powiedział Ryszard Wojtkowski, Partner w Enterprise Investors prowadzący inwestycje EI w sektorze dóbr konsumpcyjnych.

Agros Fortuna Sp. z o.o. powstała w 2000 r. z połączenia spółek Agros Łowicz, Agros Białystok oraz Agros Tarczyn, działających w obszarze przetwórstwa owocowo-warzywnego w ramach grupy kapitałowej Agros Holding.

W latach 2000-2001 Zarząd Agros Fortuny dokonał głębokiej restrukturyzacji działalności. Przeprowadzono restrukturyzację portfela produktów oraz restrukturyzację operacyjną. Skoncentrowano działalność na produktach markowych, skierowanych do konsumentów, ograniczono liczbę pozycji asortymentowych (SKU) z ponad 600 do około 200 (na koniec 2002 r.). Produkcja została skoncentrowana w dwóch wiodących zakładach. Zwiększono nakłady na marketing i dystrybucję.

Działania restrukturyzacyjne przyniosły spodziewane efekty. W 2001 r. Agros zanotował zysk operacyjny powyżej 10 mln zł i zysk netto w wysokości 0,7 mln zł.

„Dziś spółka ma zdrowe podstawy ekonomiczne i jest znakomicie przygotowana do nowych wyzwań. Dzięki zaangażowaniu Enterprise Investors nabierze tempa proces konsolidacji na polskim rynku soków, nektarów oraz napojów. Połączenie dwóch znakomicie portfelowo uzupełniających się firm mających wielkie osiągnięcia oraz doskonałe kadry stworzy nową jakość na rynku oraz doprowadzi do uzyskania istotnych efektów synergii” – powiedział Marek Moczulski, Prezes Zarządu Agros Fortuny Sp. z o.o.

Pozycja rynkowa Agros Fortuny jeszcze przed połączeniem z Sondą jest bardzo silna. Agros jest liderem polskiego rynku soków 100-procentowych. Biorąc pod uwagę cały rynek SNNN (soki, nektary, napoje niegazowane), Agros jest wiceliderem rynku z blisko 15-procentowym udziałem. Obok soków i napojów produkowanych pod markami Fortuna, Karotka i Tarczyn firma produkuje dżemy i konfitury oraz przetwory owocowo-warzywne.

Agros Fortuna z marką Łowicz jest liderem w segmencie dżemów (59% udziału w rynku dżemów niskosłodzonych); co drugi słoik dżemu zjadanego w Polsce produkuje się w Łowiczu.

W ciągu ostatnich 2 lat Agros zdobył pozycję lidera w kategorii przetworów pomidorowych, szczególnie w segmencie sosów (sprzedawanych również pod marką Łowicz).

W kategorii przetworów warzywnych Agros (marka Krakus) zajmuje pozycję lidera w wielu produktach – np. w zupach w kartonach, ogórkach konserwowych.

Proces łączenia Agros Fortuny i Sondy jest przygotowywany. Został wybrany zarząd, składający się z członków zarządów obu firm. Będzie nim kierował Prezes Marek Moczulski.

Sonda SA jest również jednym z czołowych producentów soków i napojów niegazowanych. Firma buduje swoją pozycję od 10 lat. Sonda jest twórcą i właścicielem marek Garden, Aksamitny, Pysio. Flagowym produktem firmy są soki marchwiowe Sonda.

W ostatnich latach Sonda SA była najdynamiczniej rozwijającą się w Polsce firmą sokową, szczególnie aktywną w segmencie marek ekonomicznych. Sonda uzyskała ponad 11-procentowy – pod względem wartościowym – udział w rynku.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i Europie Centralnej grupą funduszy private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors: Polish Enterprise Fund IV, Polish Enterprise Fund, Polish Private Equity Fund I i II oraz Polish-American Enterprise Fund zainwestowały w przedsiębiorstwa z różnych sektorów gospodarki ponad 650 mln USD, wspierając rozwój 85 spółek w Polsce, a także w Rumunii i na Słowacji.

Sektor dóbr konsumpcyjnych jest jednym z priorytetowych w strategii inwestycyjnej Enterprise Investors.

Inwestycję w Agros Fortunę prowadzą Ryszard Wojtkowski – Partner oraz Jacek Woźniak – Dyrektor ds. Inwestycji.

Enterprise Investors było pełnomocnikiem CSFB przy sprzedaży akcji. W wyniku transakcji zostały sprzedane wszystkie akcje posiadane przez fundusze PAEF i PPEF I i II oraz CSFB w liczbie 2 550 246 – razem 24,29% akcji spółki.

Cena sprzedaży wyniosła 44 zł za akcję. Wartość transakcji to ponad 112,2 mln zł (28 mln USD). Kupującymi byli polscy i zagraniczni inwestorzy instytucjonalni. Transakcja przyczyniła się do rozproszenia własności Grupy – żaden podmiot lub grupa podmiotów powiązanych nie kupił więcej niż 3% akcji spółki. „Według oceny Zarządu około 50% akcji kupili inwestorzy zagraniczni, a pozostałe 50% akcji znalazło się w rękach inwestorów polskich, głównie otwartych funduszy emerytalnych oraz firm ubezpieczeniowych” – powiedział Jan Kryjak, Prezes Zarządu Grupy Kęty SA. W wyniku transakcji Kęty stały się spółką o 100-procentowym free float, jedną z nielicznych na warszawskiej giełdzie i jedyną wśród firm wchodzących w skład WIG20.

Transakcja sprzedaży akcji Kęt była największą wtórną ofertą przeprowadzoną dotąd na GPW. „Okazało się, że dobra firma może liczyć na nabywców swoich akcji nawet w trudnym dla rynku kapitałowego okresie. Fakt, że w ciągu jednego dnia mogło zmienić właściciela 25% akcji spółki, w sytuacji gdy kupującymi było szerokie grono inwestorów finansowych, dobrze świadczy o potencjale płynnościowym naszej giełdy” – powiedział Michał Rusiecki, Partner w Enterprise Investors, prowadzący inwestycję w Kęty.

Owocna współpraca z inwestorem finansowym

Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors były największym inwestorem Grupy Kęty S.A. Transakcja sprzedaży akcji inwestorom portfelowym kończy 7-letni okres zaangażowania w Kętach konsorcjum inwestorów finansowych zorganizowanego przez Enterprise Investors. Zaangażowanie to zaczęło się od prywatyzacji spółki, w ramach której konsorcjum nabyło pakiet 40% akcji i zapewniło dojście do skutku prywatyzacji, mimo niepełnego powodzenia publicznej sprzedaży akcji Skarbu Państwa.

Następne lata spółka poświęciła na dogłębną restrukturyzację (pierwsze 4-5 lat od momentu inwestycji) i wdrożenie programu rozwoju. W ramach tego procesu:

• dokonano reorganizacji firmy polegającej na uproszczeniu struktury i jasnym przypisaniu pracownikom i menadżerom odpowiedzialności za wyniki ich pracy, połączonej z ograniczeniem kosztów ogólnych,
• wdrożono program rekrutacji i kształcenia kadry, w szczególności kadry menedżerskiej średniego szczebla jako kluczowej dla powodzenia każdej większej organizacji,
• wprowadzono program ciągłego podnoszenia efektywności procesów produkcyjnych połączony ze stałym porównywaniem efektywności procesów w Kętach i efektywności konkurencji (continuous improvement, benchmarking),
• dokonano wyboru strategicznych kierunków działania i zdecydowano o sprzedaży działalności niemieszczących się w tych kierunkach; jednocześnie nabycie kontrolnych pakietów akcji Metalplastu Bielsko-Biała i Interbell Lublin, jako strategiczna integracja w dół łańcucha wartości dodanej, pozwoliło na zbliżenie Grupy Kęty do klienta docelowego i zamknęło najatrakcyjniejszą drogę wejścia na polski rynek dla dużych konkurentów międzynarodowych,
• zainicjowano program inwestycji w moce produkcyjne, którego łączna wartość w ciągu ostatnich 7 lat przekroczyła 100 mln euro – efektem nakładów było osiągnięcie pozycji niekwestionowanego lidera w Polsce oraz znaczącej pozycji w Europie Środkowo-Wschodniej; obecnie Grupa Kęty to jedna z nowocześniejszych firm w branży przetwórstwa aluminium w Europie; spółka dysponuje zaawansowanymi technologiami w zakresie produkcji profili aluminiowych i opakowań giętkich,
• postawiono na budowę silnych działów marketingu i sprzedaży, początkowo (w latach 1995-1999) dla rynku polskiego, później także dla rynków wschodnich i Unii Europejskiej.

Ład korporacyjny

Wprowadzenie ładu korporacyjnego, jako elementu wspomagającego budowanie wartości dla akcjonariuszy, było kolejnym osiągnięciem współpracy Zarządu z Enterprise Investors. „Zarząd Grupy Kęty deklaruje ciągłe budowanie wartości firmy oraz liczy na współpracę z nowymi akcjonariuszami, którzy uwierzyli w potencjał firmy oraz jej zdolność do generowania zysków w przyszłości” – powiedział Jan Kryjak.

Kreowanie blue chipa – model do powtórzenia w przyszłości

Kęty są teraz spółką, jakich wiele na giełdach światowych, ale zbyt mało w Polsce: dobrze zorganizowaną, przejrzystą firmą przemysłową bez dominującego właściciela, ale z budzącym zaufanie inwestorów Zarządem. Innymi słowy, Kęty stały się „blue chipem” w pełnym tego słowa znaczeniu.

Droga rozwojowa Kęt – od przejęcia przez grupę inwestorów private equity w 1995 r., przez restrukturyzację, do sprzedaży inwestorom portfelowym w roku 2002 – to pierwszy w historii polskiego rynku przypadek, kiedy przeprowadzono modelową dla private equity na rozwiniętych rynkach transakcję: inwestor private equity inwestuje w firmę, pomaga ją rozwinąć, wprowadza na giełdę, a następnie sprzedaje akcje innym inwestorom finansowym.

„Do tej pory inwestorzy finansowi w Polsce obawiali się sytuacji, kiedy fundusz private equity sprzedaje swój pakiet w całości. Wraz ze sprzedażą Kęt dorównaliśmy trendom światowym. Mamy nadzieję, że inne firmy, w które zainwestowały fundusze private equity, za przykładem Kęt pójdą drogą upublicznienia i zdobędą zaufanie giełdowych inwestorów instytucjonalnych” – powiedział Michał Rusiecki z EI.

Agros Fortuna Sp. z o.o. w Tarczynie powstała w czerwcu 2000 r. W wyniku połączenia trzech spółek Holingu Agros: MZPOW ‘Agros-Tarczyn’ Sp. z o.o., ZPOW ‘Agros-Łowicz’ Sp. z o.o., ‘Agros-Białystok’ Sp. z o.o. Firma jest wiodącym na rynku producentem soków oraz przetworów owocowo-warzywnych. Obok soków i napojów produkowanych pod markami Fortuna, Karotka i Tarczyn, firma produkuje dżemy i konfitury Łowicz oraz przetwory owocowo-warzywne Krakus.

Agros Fortuna Sp. z o.o. w Tarczynie powstała w czerwcu 2000 r. W wyniku połączenia trzech spółek Holingu Agros: MZPOW ‘Agros-Tarczyn’ Sp. z o.o., ZPOW ‘Agros-Łowicz’ Sp. z o.o., ‘Agros-Białystok’ Sp. z o.o. Firma jest wiodącym na rynku producentem soków oraz przetworów owocowo-warzywnych. Obok soków i napojów produkowanych pod markami Fortuna, Karotka i Tarczyn, firma produkuje dżemy i konfitury Łowicz oraz przetwory owocowo-warzywne Krakus.

W ciągu ostatnich dwóch lat zarząd Agros Fortuna Sp. z o.o. dokonał restrukturyzacji firmy, która polegała na konsolidacji i modernizacji mocy produkcyjnych, marketingu oraz dystrybucji; w 2001 r. spółka miała przychody ze sprzedaży w wysokości 482,4 mln zł. Sprzedaż akcji Agros Fortuny funduszowi PEF IV jest efektem porozumienia nowego inwestora z zarządem firmy. Transakcja gwarantuje zarządowi spółki udział w dokonanej inwestycji, także w postaci atrakcyjnego programu opcji menedżerskich, co jest charakterystyczną praktyką Enterprise Investors.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i całym regionie Europy Środkowej i Wschodniej grupą funduszy typu venture capital i private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors: Polish Enterprise Fund IV, Polish Enterprise Fund, Polish Private Equity Fund I i II oraz Polish-American Enterprise Fund zainwestowały w przedsiębiorstwa z różnych sektorów gospodarki ponad 650 mln USD, dokonując inwestycji w 85 spółek w Polsce oraz w Rumunii i na Słowacji.

Sektor dóbr konsumpcyjnych jest jednym z priorytetowych w strategii inwestycyjnej Enterprise Investors. W portfelu funduszy zarządzanych przez EI jest spółka Sonda SA, najdynamiczniej rozwijający się producent soków w Polsce. W planach przewidywana jest fuzja Agros Fortuna Sp. z o.o. I Sonda SA oraz wprowadzenie skonsolidowanej firmy na giełdę.

„Standard europejski to jeden lub dwóch wyraźnych liderów na rynku. Taki scenariusz byłby z pewnością dobry również dla polskiej branży soków.” – powiedział Ryszard Wojtkowski, partner w Enterprise Investors, odpowiedzialny za inwestycję.

Polska Grupa Gospodarki Odpadami SA zaoferuje przedsiębiorstwom kompleksowe i ekologiczne unieszkodliwianie odpadów przemysłowych. Działalność PGGO jest odpowiedzią na proces dostosowywania polskiego ustawodawstwa w zakresie ochrony środowiska do standardów Unii Europejskiej.

„Zakładamy, że wraz ze zmianą polskiego ustawodawstwa ujawnią się nowe rodzaje odpadów, którymi trzeba się będzie zająć. Potencjalny wzrost rynku gospodarki odpadami będzie warunkowany także zwiększaniem się świadomości ekologicznej polskich przedsiębiorstw. Z drugiej strony menedżerowie, z którymi podjęliśmy współpracę, są pionierami w dziedzinie ekologicznego przetwarzania odpadów w Polsce, co stanowi wiarygodną podstawę dla startującego przedsiębiorstwa” – powiedział Michał Rusiecki, Partner w Enterprise Investors, który nadzoruje inwestycję w Polską Grupę Gospodarki Odpadami SA z ramienia EI.

Polska Grupa Gospodarki Odpadami SA z siedzibą w Łodzi jest spółką o ogólnopolskiej skali działalności. Konsolidacja branży, której podejmie się Grupa, będzie się opierać na czterech filarach:

• aktywnym wyszukiwaniu i nabywaniu spółek zajmujących się unieszkodliwianiem odpadów,
• wspieraniu potencjału przetwórczego nabytych firm poprzez inwestowanie w stosowane technologie,
• wprowadzaniu nowoczesnych i konkurencyjnych technologii,
• budowie nowoczesnych centrów unieszkodliwiania odpadów.

„Poprzez konsolidację na rynku firm unieszkodliwiających odpady, którą jako firma chcemy przeprowadzić, mamy zamiar osiągnąć znaczący postęp w pozyskiwaniu odpadów nadających się do wykorzystania. Nasz cel biznesowy to zbudowanie grupy, która w przyszłości zdobędzie co najmniej 30% rynku przetwórstwa odpadów przemysłowych w Polsce” – powiedział Romuald Michalak, Prezes Zarządu Polskiej Grupy Gospodarki Odpadami SA.

Jednym z pierwszych zadań firmy będzie uruchomienie na początku 2003 r. nowoczesnego zakładu unieszkodliwiania odpadów przemysłowych. Nowy zakład, zlokalizowany w centralnej Polsce, będzie wykorzystywać najnowocześniejsze, w 100% ekologiczne technologie unieszkodliwiania odpadów. Technologie te będą stosowane według zasady najlepszej dostępnej techniki, czyli takiej, która unieszkodliwia dany odpad najbardziej efektywnie i najekonomiczniej.

PGGO zamierza rozwijać technologie przekształcające odpady w inne produkty – przede wszystkim takie, które będą mogły być ponownie wykorzystane w przemyśle.

Grupa będzie minimalizować ilość składowanych odpadów. Składowanie – dotychczas najbardziej rozpowszechniona forma postępowania z odpadami – tylko pozornie rozwiązuje problem i jest mało przyjazne środowisku. Prawo nakazuje, aby składowanie było stosowane wyłącznie w ostateczności.

Szacuje się, że wartość rynku gospodarki odpadami przemysłowymi w Polsce wynosi obecnie ok. 180 mln zł rocznie (150 tys. ton unieszkodliwianych odpadów). Po wprowadzeniu nowych technologii możliwe będzie wykorzystywanie do 1,5 mln ton odpadów rocznie.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i całym regionie Europy Środkowej i Wschodniej grupą funduszy typu venture capital i private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors: Polish Enterprise Fund IV, Polish Enterprise Fund, Polish Private Equity Fund I i II oraz Polish-American Enterprise Fund zainwestowały w przedsiębiorstwa reprezentujące różne sektory gospodarki 680 mln USD, realizując 85 projektów inwestycyjnych.

„Jednym z najważniejszych kryteriów naszej inwestycji w Kinoplex jest wieloletnie doświadczenie zdobyte na rynku przez osoby zarządzające firmą. Spodobał się nam stworzony przez przedsiębiorców plan ekspansji na rynkach niezagospodarowanych dotąd przez konkurencję” – powiedział Jacek Siwicki, Partner Zarządzający Enterprise Investors, odpowiedzialny za inwestycję w Kinoplex.

Kinoplex Sp. z o.o. (wcześniej Echo Cinema) jest największym polskim operatorem kinowym. Grupa (holding 5 spółek) działa od 1995 r. i zarządza obecnie 28 ekranami w 20 kinach na terenie całego kraju (w tym warszawski Relax i Femina).

W ciągu najbliższych 2 lat Grupa Kinoplex zamierza otworzyć w Polsce co najmniej 9 multipleksów w miastach powyżej 100 tys. mieszkańców. Kinoplexy będą obiektami 6–9-salowymi, usytuowanymi w centrach handlowych, z dobrą komunikacją miejską oraz wygodnym parkingiem.

Budowę 4 pierwszych obiektów już rozpoczęto. Otwarcie Kinoplexu w Bielsku-Białej (7 sal) oraz Kinoplexu w Opolu (6 sal) odbędzie się wiosną tego roku. Inauguracja Kinoplexu w Katowicach (9 sal) przewidywana jest latem, natomiast Kinoplexu w Gdańsku (7 sal) – jesienią 2002 r.

Powstające Kinoplexy będą nowoczesnymi, klimatyzowanymi obiektami z movie-barami i kawiarenkami internetowymi (e-café). Instalowana najnowocześniejsza aparatura kinotechniczna zapewni najwyższy standard odbioru filmu. Repertuar będzie zróżnicowany, starannie dobierany. Dzięki planom uruchomienia programów prospołecznych (programy edukacyjne, lojalnościowe) Kinoplexy będą spełniać rolę lokalnych centrów rozrywki.

„Mamy nadzieję, że w miejscowościach, w których brakuje alternatywnych form spędzania wolnego czasu, Kinoplexy staną się chętnie odwiedzanymi kinami” – powiedział Jerzy Kowalski, członek Zarządu spółki Kinoplex.

Udział Kinoplexu w polskim rynku operatorów kinowych wynosi obecnie 8%. W 2001 r. Grupa sprzedała prawie 2,3 mln biletów i zanotowała obroty rzędu 48 mln zł. Sprzedaż była o 25,5% wyższa niż w poprzednim roku. Szczególnie dobre wyniki osiągnęły kina zlokalizowane w mniejszych miastach Polski.

Rynek kinowy ma w Polsce spory potencjał. Wskaźnik częstotliwości chodzenia do kina na jednego mieszkańca, który w Polsce wynosi 0,7, jest znacznie niższy niż w innych krajach zachodnio- i środkowoeuropejskich. Średnia dla krajów Unii wynosi 2,1, dla Węgier – 1,2, a dla Czech – 1,0. Średnia dla USA to 5,5.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i całym regionie Europy Środkowej i Wschodniej grupą funduszy typu private equity i venture capital. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors: Polish Enterprise Fund IV, Polish Enterprise Fund, Polish Private Equity Fund I i II oraz Polish-American Enterprise Fund zainwestowały w przedsiębiorstwa reprezentujące różne sektory gospodarki 650 mln USD, realizując 85 projektów inwestycyjnych. EI inwestuje w firmy, które mają sprawdzoną kadrę zarządzającą, dobrą pozycję w swojej branży oraz możliwości szybkiego rozwoju.

Polish Enterprise Fund i Polish Enterprise Fund IV, fundusze inwestycyjne zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały w nowo utworzoną spółkę Decorador 3 mln USD.

Fundusze EI są obecnie właścicielem 100% akcji Decoradora Sp. Z o. o. Firma znajdzie się w grupie pięciu sieci handlowych, w których inwestorem są fundusze EI. Obok Decoradora są to: W. Kruk, Deni Cler, Eldorado, Apteki Polskie. Decorador jest jednocześnie szóstą firmą start-up (nowo tworzoną) finansowaną przez fundusze Enterprise Investors.

“Nasza wiara w sukces Decoradora opiera się na przekonaniu, że istnieje rosnący popyt na tego typu wyroby, a prowadzenie projektu powierzyliśmy osobom o długoletnim doświadczeniu w dziedzinie handlu artykułami wyposażenia wnętrz. Jeśli pierwszy sklep odniesie oczekiwany sukces, zapewnimy firmie dalsze środki finansowe na otwarcie następnych sklepów w Warszawie i innych dużych miastach.” – powiedział Jacek Siwicki, Partner Zarządzający w Enterprise Investors, odpowiedzialny za tę inwestycję.

Enterprise Investors zarządza największą w Polsce i całym regionie Europy Środkowej i Wschodniej grupą funduszy typu venture capital i private equity. Od 1990 r. fundusze zarządzane przez Enterprise Investors: Polish Enterprise Fund IV, Polish Enterprise Fund, Polish Private Equity Fund I i II oraz Polish-American Enterprise Fund zainwestowały ponad 600 mln USD w 85 przedsiębiorstw reprezentujących różne sektory gospodarki. Łączna kwota inwestycji EI w spółki prowadzące sieci handlowe wynosi – razem z najnowszą – 23 mln USD.

Decorador jest odpowiedzią na potrzeby klientów, którzy w sondażach są zgodni, że na polskim rynku brak jest nowoczesnych sklepów z akcesoriami do wystroju wnętrz. Decorador będzie pierwszym sklepem nowej sieci detalicznej wyspecjalizowanej w dekoracjii wyposażeniu wnętrz, wychodzącej naprzeciw potrzebie kreowania własnego otoczenia.

“Naszym celem jest zaprezentowanie polskim klientom nowych standardów handlu detalicznego. Chcemy wyjść naprzeciw ich potrzebom i oczekiwaniom, zarówno pod względem różnorodności asortymentu, jak i jakości obsługi. Nie ulega wątpliwości, że Decorador wpisze się na stale w mapę sprzedaży detalicznej w Polsce i będzie torować drogę nowym trendom wystroju i dekoracji wnętrz” – powiedział Adam Mularuk, Prezes Zarządu Decorador Sp. z o.o.

W swoim segmencie rynku sklep Decoradora będzie wyróżniać powierzchnia ekspozycyjna (3000 m2), która pozwoli zaoferować ponad 15 tys. artykułów w jednym miejscu. Decorador zaproponuje szeroki, różnorodny asortyment: oryginalne towary sprowadzane z najdalszych zakątków świata, a także z Europy i rynku polskiego.

Lista towarów jest właściwie niewyczerpana. Wśród sprzedawanych artykułów znajdą się elementy oświetlenia, dekoracji iwyposażenia łazienek, kuchni, czy przedpokojów, a także: dywany, tkaniny, koronki, zdobienia, klasyczne i nowe wzory pościeli, ręczników, poduch, kołder, koców, pledów i innych materiałów, które współtworzą atmosferę domu.

Osoby odpowiedzialne w Decoradorze za zakupy artykułów postawiły nie tylko na funkcjonalność, ale także na estetykę, która stanowi coraz istotniejszy element wyboru dla współczesnego polskiego klienta.

Poza tym Decorador stawia na różnorodność i oryginalność wzornictwa, a także unikalny charakter proponowanych przedmiotów. Serie ukazujące się w sklepie będą krótkie, stale będą pojawiały się nowe kolekcje.

“Decorador będzie sklepem proponującym artykuły dla wszystkich. Najważniejsza jest dla nas relacja ceny do wartości. Pragniemy, aby klient miał poczucie, że produkt jest wart swojej ceny.” – dodał Adam Mularuk.

Jednym z głównych motywów do otwarcia sklepu Decorador było założenie, że proces tworzenia i urządzania domu jest permanentny. Przez lata urządzamy, dodajemy lub zmieniamy akcesoria, obrazy, bibeloty, aby odnaleźć wymarzony i unikalny wygląd wnętrza. Dekoratorstwo i aranżacja wnętrz, podobnie jak moda, ulegają ciągle nowym trendom i przemienności sezonów. Znajdzie to odzwierciedlenie w ofercie Decoradora. Z drugiej strony – biorąc pod uwagę długotrwałość procesu urządzania domu – zostanie utrzymana spójność stylistyczna. Pozwoli to klientom na tworzenie pasujących do siebie kompozycji, na uzupełnianie, rozbudowywanie lub rozwijanie pomysłów rozpoczętych lub zainspirowanych zakupem w Decoradorze.

Innym ważnym atrybutem Decoradora będzie jakość obsługi. Przyszli pracownicy przygotowywani są nie tylko do sprzedaży. Ich zadaniem będzie również pomoc, doradzanie oraz inspirowanie nowych pomysłów lub rozwiązań w zakresie aranżacji wnętrz. Obsługa klienta nie ograniczy się do prezentacji i sprzedaży towarów, będzie rozszerzona o wszelkiego rodzaju usługi uzupełniające, takie jak: porady stylistów, usługi aranżacyjne, montażowe czy krawieckie. Powstanie wiele udogodnień ułatwiających zakupy: stworzone zostanie specjalne stanowisko z listą prezentów na różne okazje, jak również punkt pakowania upominków itp.

Według badań przeprowadzonych przez SMG/KRC na przyszłych klientach Decoradora, w koncepcji projektu najwyżej oceniono:

• szeroki asortyment (29% ankietowanych)
• unikalność towarów/zmienny asortyment (28%)
• dostawy do domu (22%)
• przestronność sklepu (18%)
• dogodną lokalizację (16%).

Warszawa, 6 sierpnia 2001 r. — Polish Enterprise Fund IV zarządzany przez Enterprise Investors zainwestował 25 mln USD w firmę Globtel SA, największego operatora GSM na Słowacji. Konsorcjum inwestorów finansowych utworzone przez AIG New Europe Fund i obejmujące m.in. Polish Enterprise Fund IV, podpisało umowę dotyczącą zakupu od Rządu Słowacji 36% akcji w spółce. Transakcja o wartości 180 mln USD obejmie nabycie istniejących akcji od pięciu podmiotów państwowych i jest uważana za jedną z największych inwestycji zagranicznych na Słowacji. Jest to zarazem największa jednorazowa inwestycja dokonana dotychczas przez fundusze typu private equity w Europie Środkowo-Wschodniej Continue reading EI zainwestowało w Globtel SA, największego operatora GSM na Słowacji →