Transakcja przejęcia Gametu przez Enterprise Investors jest wykupem menedżerskim typu MBI (ang. management buyin). Enterprise Investors pozyskał i powierzył zarządzanie firmą menedżerom z bogatym doświadczeniem branżowym. Z nowym prezesem spółki, Krzysztofem Pióro, EI łączy wieloletnia współpraca.

Gamet Sp. Z o. o. z siedzibą w Toruniu powstał w 1987 roku. W 2002 r. właścicielem firmy został fundusz inwestycyjny TDA, od którego Enterprise Investors nabył udziały. Gamet produkuje akcesoria meblowe: uchwyty, gałki, nóżki, klamki i inne akcesoria. Firma ma blisko 30% polskiego rynku. Gamet eksportuje około 1/3 produkcji, m.in. do Niemiec, Rosji i na Ukrainę. Gamet posiada kilka zakładów produkcyjnych oraz sieć sprzedaży w Polsce, Europie i na rynkach wschodnich. Współpracuje z renomowanymi producentami mebli, hurtowniami meblowymi oraz sieciami handlowymi. Sprzedaż Gametu w 2004 roku wyniosła 103 mln zł.

„Wraz z przejęciem przez Enterprise Investors udziałów w firmie, kierownictwo w Gamecie obejmą ludzie z bogatym doświadczeniem branżowym, których udało nam się pozyskać do projektu. Wierzę, że wspólnie z nową grupą menedżerską uda się zrealizować plan ekspansji Gametu w Polsce i innych krajach Unii Europejskiej. Planujemy także wykorzystać dobrą koniunkturę dla branży meblarskiej w Europie Wschodniej. Na przełomie 2005/2006 planujemy nowe inwestycje w bazę produkcyjną, co dodatkowo wzmocni pozycję firmy.” – powiedział Jacek Woźniak, partner w Enterprise Investors, odpowiedzialny za inwestycję.

„Plan zwiększenia udziału Gametu w polskim i zagranicznym rynku akcesoriów meblowych uważam za jak najbardziej realny dzięki renomie wiarygodnego partnera i producenta jakościowych produktów, jaką cieszy się firma. Liczymy na znaczące rozszerzenie grupy naszych klientów.” – powiedział Krzysztof Pióro, nowy prezes zarządu powołany przez Enterprise Investors.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. Firma działa od 1990 roku i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale przekraczającym 1,1 miliarda dolarów. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd blisko 900 mln USD w prawie 100 firm z różnych branż. Fundusze zakończyły 75 inwestycji, osiągając atrakcyjną stopę zwrotu.

Inwestycja w Gamet jest kolejnym przykładem i odmianą wykupu zrealizowanego przez Enterprise Investors. W ciągu ostatnich 2,5 lat EI dokonał wykupów m.in. W spółkach Artima (Rumunia), DGS, BTC, Harper Hygienics, Nomi, Opoczno, Zelmer, Kruk i Agros Nova, w które zainwestował ponad 820 milionów złotych. Łączna wartość tych transakcji (włączając pozyskany kredyt oraz kapitał współinwestorów) wyniosła blisko 2,5 miliarda złotych.

W celu rozwijania transakcji wykupów, Enterprise Investors sponsoruje Klub MBI/MBO.

Warszawa, 26 kwietnia 2005 r. — Polish Enterprise Fund IV, fundusz private equity zarządzany przez Enterprise Investors (EI) zakończył inwestycję w spółce Netia SA, największym w Polsce niezależnym operatorze telekomunikacyjnym. Sprzedaż akcji i warrantów Netii przez EI odbyła się na warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W ramach transakcji fundusz 2,3-krotnie pomnożył zainwestowany w spółkę kapitał.

Continue reading Enterprise Investors zakończył inwestycję w Netii →

Warszawa, 18 kwietnia 2005 roku — Polish Enterprise Fund i Polish Enterprise Fund IV, fundusze private equity zarządzane przez Enterprise Investors (EI), zakończyły inwestycję w Orange Romania, największym rumuńskim operatorze telefonii komórkowej. Konsorcjum inwestorów finansowych z udziałem funduszy EI odsprzedało posiadany pakiet akcji na rzecz France Telecom, inwestora strategicznego spółki. Całkowita kwota transakcji wyniosła 523 miliony dolarów. Fundusze EI 4-krotnie pomnożyły kapitał zainwestowany w Orange Romania.

Continue reading Enterprise Investors zakończył inwestycję w Orange Romania →

Spółka kontrolowana przez PEF V przeznaczyła 210 mln zł na zakup udziałów DGS, natomiast pozostała część transakcji wykupu będzie sfinansowana kredytem udzielonym przez konsorcjum Banku Pekao SA i Banku Zachodniego WBK (transakcja lewarowana, tzw. LBO).

Zakup udziałów DGS jest największym z dotychczasowych wykupów PEF V. Wykup jest trzecią co do wielkości transakcją LBO dokonaną w Europie Środkowej.

Twórcą sukcesu DGS i jednym z udziałowców-założycieli firmy jest jej prezes, Krzysztof Grządziel. Po inwestycji PEF V pozostanie on prezesem zarządu spółki i zachowa pakiet 20% udziałów. Fundusz uzyskał zgodę Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów (UOKiK) na przeprowadzenie transakcji.

Działająca od 1991 roku PPH DGS Sp. z o.o. (z siedzibą we Włocławku) jest producentem zamknięć aluminiowych i stalowych do butelek i słoików. Spółka jest liderem na rynku polskim i znaczącym graczem w swojej branży w Europie. Ponad połowa przychodów pochodzi z eksportu do krajów byłego Związku Radzieckiego oraz Unii Europejskiej. W 2004 roku wartość sprzedaży DGS przekroczyła 215 mln zł i była wyższa od ubiegłorocznej o około 16%.

“DGS to duża i dochodowa firma ze świetnym zarządem i dobrymi perspektywami na przyszłość. DGS jest dobrym przykładem polskiej firmy, która ze skromnych początków we wczesnych latach 90 osiągnęła znaczącą pozycję w Europie. Cieszymy się z tej inwestycji i chcemy uczestniczyć w rozwoju DGS i jego dalszej ekspansji na rynki wschodnie i Unii Europejskiej.” – powiedział Michał Rusiecki, partner w Enterprise Investors odpowiedzialny za inwestycję w DGS.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. Firma działa od 1990 roku i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 miliarda dolarów. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd ponad 800 mln USD w blisko 100 firm z różnych branż.

Enterprise Investors zrealizował wiele znaczących transakcji wspomaganych kredytem bankowym. Tak finansowane było przejęcie za 45 mln zł 100% akcji Nomi SA (grudzień 2003) i nabycie 75% udziałów Harper Hygienics Sp. z o.o. za 118,6 mln zł (czerwiec 2004).

Ze sprzedażą na poziomie niemal 200 milionów złotych w 2004 roku, Messenger Service Stolica SA jest jedną z największych firm na rynku przesyłek ekspresowych w Polsce. Stolica realizuje swoje usługi przez ogólnopolską sieć, przy wsparciu zaawansowanej technologii oraz doświadczonego zespołu 750 pracowników. Wśród klientów Stolicy są najbardziej znane firmy z różnych branż.

UPS jest światowym liderem w zakresie dystrybucji paczek oraz usług zarządzania łańcuchem dostaw, dających szeroki wachlarz możliwości synchronizowania przepływu towarów, informacji i pieniędzy. Główna siedziba UPS mieści się w Atlancie, w USA. Firma oferuje usługi w ponad 200 krajach na całym świecie. UPS jest notowana na Giełdzie Nowojorskiej (NYSE, UPS).

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. EI działa od 1990 roku i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 miliarda dolarów. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd ponad 800 mln USD w blisko 100 firm w Polsce i innych krajach Europy Środkowej. Fundusze zakończyły 71 inwestycji i zwróciły swoim inwestorom ponad 779 mln $.

Zelmer SA z siedzibą w Rzeszowie jest najstarszym i największym polskim producentem małego sprzętu AGD z 40% udziałem w rynku odkurzaczy w Polsce i 50% udziałem w rynku robotów kuchennych i mikserów. Zelmer jest jedną z najlepiej rozpoznawalnych i kojarzonych z najwyższą jakością polskich marek.

Zelmer jest atrakcyjną dla inwestorów, zyskowną firmą. Przychody ze sprzedaży w 2004 roku mają według prognoz zarządu osiągnąć 280 mln zł, a zysk netto ma przekroczyć 14 mln zł. 33% przychodów Zelmeru pochodzi z eksportu, głównie do krajów Europy Zachodniej.

„Dzięki wysiłkom zarządu i udanej restrukturyzacji, Zelmer znacząco poprawił wyniki finansowe w ciągu ostatnich trzech lat. Firma ma według nas duży potencjał wzrostu, na przykład dzięki wejściu w nowe segmenty rynku krajowego, wprowadzanie nowych wyrobów i dalszą ekspansję na rynkach zagranicznych. Chcemy uczestniczyć w kolejnym etapie rozwoju firmy i mieć wpływ na jego kierunek jako stabilny inwestor finansowy. Dlatego też zadeklarowaliśmy, że nie sprzedamy naszego pakietu akcji przez następne trzy lata. Wierzymy przy tym, że w rozwoju Zelmeru przydatne będą nasze doświadczenia z prywatyzacji Polaru, która miała miejsce kilka lat temu i zakończyła się sukcesem.” – powiedział Jacek Siwicki, partner zarządzający w Enterprise Investors, odpowiedzialny za inwestycję w Zelmer SA.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. EI działa od 1990 roku i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 miliarda dolarów. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały ponad 800 mln USD w blisko 100 firm z różnych branż. Fundusze z grupy EI zrealizowały dotąd 18 transakcji prywatyzacyjnych i uczestniczyły w 19 ofertach publicznych. Spółki, w których akcjonariuszami są fundusze zarządzane przez EI wyróżniają się pod względem stosowanych standardów ładu korporacyjnego.

W latach 1997-1999 fundusze z grupy Enterprise Investors zrealizowały inwestycję w Polar SA. Dzięki ścisłej współpracy z zarządem, spółka została zmodernizowana, znacząco zwiększono jej moce produkcyjne, wprowadzono szereg nowych wyrobów i zoptymalizowano jej działalność. W okresie współpracy z Enterprise Investors wartość akcji Polaru wzrosła z 11 zł do ponad 25 zł za jedną akcję.

„Aspiracje Rumunii związane z wejściem do Unii Europejskiej dodatkowo wpływają na naszą ocenę rynku rumuńskiego jako bardzo perspektywicznego dla inwestycji private equity. Ze względu na ten potencjał postanowiliśmy uruchomić w Bukareszcie filię naszego biura” – powiedział Jacek Siwicki, Partner Zarządzający w Enterprise Investors, odpowiedzialny za strategię EI w Rumunii i całej Europie Środkowej.

Enterprise Investors jest największą w Europie Środkowej i Wschodniej grupą funduszy private equity. EI działa od 1990 r. i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 mld USD. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd 763 mln USD w 94 firmy z różnych branż w Polsce, Rumunii, na Słowacji i w Bułgarii.

Kruk, największa w Polsce firma działająca na rynku wierzytelności, zostanie zasilony środkami pieniężnymi w kwocie ponad 40 mln zł. Decyzję o zwiększeniu zaangażowania kapitału w spółkę podjęli Enterprise Investors (inwestor wrocławskiej firmy, posiadający w niej dotychczas 70% udziałów) oraz Piotr Krupa (współzałożyciel oraz Prezes Zarządu spółki). 

„W ubiegłym roku zainwestowaliśmy w Kruka 12 mln USD. Ta decyzja okazała się słuszna. W 2003 r. spółka bardzo dynamicznie się rozwijała i znacznie zwiększyła swój udział w rynku. W bieżącym roku podjęliśmy decyzję o dalszych inwestycjach na poziomie 10 mln USD. Zrealizowaliśmy już pierwszy etap transakcji i zainwestowaliśmy 3 mln USD z tej kwoty – mówi Dariusz Prończuk, Partner w Enterprise Investors, Przewodniczący Rady Nadzorczej firmy Kruk. – Obecna transza finansowania zostanie przeznaczona na rozwój przez Kruka działalności związanej z zakupem należności. Jest to naturalny obszar wzrostu dla firm z sektora windykacji. Zakup wierzytelności ma w Polsce bardzo dobre perspektywy rozwoju. Mam nadzieję, że w efekcie realizacji tej strategii uda się nam znacząco wzmocnić pozycję Kruka jako lidera rynku wierzytelności w Polsce” – wyjaśnia Dariusz Prończuk.

Jak zarząd Kruka wykorzysta środki? „Dokonaliśmy zakupu wierzytelności na kwotę ponad 82 mln zł od jednego z operatorów telekomunikacyjnych. Jest to w tym roku największa tego typu transakcja w obrocie wierzytelnościami masowymi w Polsce” – mówi Piotr Krupa, Prezes Zarządu Kruka.

„Ponadto chcemy rozszerzyć funkcjonalność naszych systemów informatycznych oraz rozbudowywać call center. Obecnie posiada ono 200 stanowisk, ale wciąż rosnąca liczba spraw w obsłudze zmusza nas do dalszej rozbudowy tego narzędzia. Podobnie dynamicznie rozwija się sieć windykacji terenowej. W tym roku planujemy odzyskać dla naszych Klientów 280 mln zł, wobec 190 mln odzyskanych w roku 2003” – dodaje Maciej Rajmański, Wiceprezes Zarządu Kruka.

„Ważnym krokiem w rozwoju działalności Kruka jest także podjęcie decyzji o przekształceniu firmy w spółkę akcyjną, które sfinalizuje się w IV kwartale tego roku” – dodaje Prezes Krupa.

O dynamice rozwoju firmy świadczą ubiegłoroczne wyniki finansowe. „W 2003 r. firma zanotowała zysk netto w wysokości 7 mln zł. Przychody osiągnęły poziom ponad 32 mln zł, o 60% więcej niż w roku 2002. Nasz tegoroczny zysk netto powinien wynieść 10 mln zł, przy przychodach prawie 60 mln zł – mówi Rafał Janiak, członek Zarządu firmy. – W 2003 r. Kruk odnotował 53-procentowy wzrost wartości portfela obsługiwanych wierzytelności, 59-procentowy wzrost wartości odzyskanych należności. Firma pozyskała aż 62 nowych klientów z sektorów finansowego i niefinansowego”.

O skali działalności Kruka świadczy liczba spraw przyjętych do windykacji oraz ich wartość. W 2003 r. firma przejęła do obsługi 1,2 mln spraw o łącznej wartości 1,4 mld zł. W roku bieżącym będzie to ponad 2 mln spraw o wartości przekraczającej 2,1 mld zł. Kruk zatrudnia 350 pracowników i posiada 10 oddziałów regionalnych.

Enterprise Investors jest największą firmą private equity w Polsce i Europie Środkowej, która zarządza aktywami w wysokości 1,1 mld USD, skupionymi w pięciu funduszach inwestycyjnych. EI jest inwestorem Kruka od maja 2003 r.

W ramach transakcji Viva Ventures zapłaciła 230 mln euro rządowi Bułgarii i podwyższyła kapitał Bułgarskiej Telekomunikacji o 50 mln euro. Ponadto 10 czerwca 2004 r. Bułgarska Telekomunikacja otrzymała licencję GSM. Bułgarska Telekomunikacja jest obecnie operatorem telefonii stacjonarnej z ponad 90-procentowym udziałem w bułgarskim rynku, 3 mln abonentów i 25 tys. pracowników.

„Prywatyzacja Bułgarskiej Telekomunikacji jest wyjątkową transakcją w skali europejskiej, ponieważ fundusze private equity obejmują pakiet kontrolny w firmie o strategicznym znaczeniu dla kraju. Nowy właściciel staje przed wielkim wyzwaniem unowocześnienia firmy przez poprawę jakości obsługi klientów oraz inwestycje w sieć telefonii stacjonarnej i komórkowej” – powiedział Stanisław Knaflewski, Partner w Enterprise Investors.

Oprócz udziału w prywatyzacji BTC fundusze zarządzane przez Enterprise Investors są inwestorami w trzech innych firmach telekomunikacyjnych: Netia oraz Orange Romania i Orange Slovensko.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. EI działa od 1990 r. i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 mld USD. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd 750 mln USD w 93 firmy. Fundusze zakończyły 61 inwestycji, pomnażając średnio 2,5-krotnie zainwestowany kapitał.

W ostatnim czasie Enterprise Investors realizuje coraz więcej transakcji wykupów. EI wyspecjalizowało się w przeprowadzaniu złożonych transakcji tego typu z wykorzystaniem różnorodnych narzędzi finansowych. W ubiegłym roku fundusze zarządzane przez Enterprise Investors nabyły większościowe pakiety spółek Agros Fortuna (obecnie Agros Nova) i Kruk Systemy Inkaso. Z udziałem kredytu bankowego odbyło się przejęcie 100% akcji Nomi.

„Rynek wykupów w Polsce będzie się szybko rozwijał wraz z rozwojem prywatnych firm, obserwowaną skłonnością przedsiębiorców do odsprzedaży pakietów kontrolnych swoich spółek innym inwestorom, w tym funduszom private equity, oraz rosnącą dostępnością kredytów bankowych. W ciągu ostatnich dwóch lat dopracowaliśmy zasady współpracy z kilkoma bankami, które chcą uczestniczyć w tych najbardziej skomplikowanych transakcjach. Wykupy lewarowane są nowością na naszym rynku, ale stanowią standard na rynkach rozwiniętych” – powiedział Michał Rusiecki, Partner w Enterprise Investors, prowadzący inwestycję w Harper Hygienics.

Harper Hygienics Sp. z o.o. działa od 1990 r. Firma produkuje artykuły higieniczno-kosmetyczne, znane głównie pod marką CLEANIC. Harper Hygienics produkuje między innymi płatki i waciki kosmetyczne, chusteczki nawilżane, pałeczki higieniczne, plastry. Oprócz produktów markowych, które mają przeważający udział w przychodach, Harper Hygienics dostarcza produkty typu private label dla dużych sieci handlowych. Produkcja odbywa się w nowoczesnym zakładzie produkcyjnym w Mińsku Mazowieckim. Firma ma pozycję lidera na swoim rynku w Polsce; oprócz tego z sukcesem weszła na rynki zagraniczne, z których najważniejszą rolę odgrywa rynek rosyjski. Przychody ze sprzedaży Harper Hygienics wyniosły w 2003 r. 84 mln zł.

„Cieszymy się z pozyskania renomowanego i doświadczonego partnera private equity, z którym będziemy wspólnie rozwijać naszą firmę. Największy kapitał Harper Hygienics to dobre produkty i rozpoznawalna marka, które zdobyły rynek w Polsce i rynki eksportowe. Wierzymy, że Harper Hygienics ma potencjał dalszego szybkiego rozwoju i chcemy, aby marka CLEANIC stała się dobrze rozpoznawalna w całej Europie Środkowo-Wschodniej. Liczymy, że pozyskanie partnera pomoże nam ten cel osiągnąć” – powiedział Mouloud Kermiche, Prezes Harper Hygienics.

Doradcą Harper Hygienics w transakcji był Ernst & Young.

Enterprise Investors jest największą w Polsce i Europie Środkowej grupą funduszy private equity. EI działa od 1990 r. i zarządza pięcioma funduszami o łącznym kapitale 1,1 mld USD. Fundusze zarządzane przez Enterprise Investors zainwestowały dotąd 740 mln USD, wspierając rozwój 93 firm.