Aj keď sa naďalej sústreďujeme na investičné aktivity, ktorým sme sa doteraz venovali, uvedomujeme si aj finančné potreby novej generácie podnikov. Na základe tohto dopytu sme sa rozhodli vytvoriť samostatný fond určený na financovanie expanzie malých a stredných podnikov.
Enterprise Venture Fund I (EVF) je prvý fond rozvojového kapitálu v skupine Enterprise Investors. EVF má k dispozícii 100 miliónov eur, čím sa stáva najväčším fondom svojho druhu v Poľsku a v celej strednej a východnej Európe. V nasledujúcich troch až piatich rokoch plánujeme zrealizovať 30 investícií.
Najväčší investor v EVF je George Kaiser Family Foundation, ktorá spoločne so svojou organizačnou jednotkou Argonaut Ventures investovala vyše 1 miliardu USD do súkromne vlastnených spoločností a fondov rozvojového kapitálu. Ostatní investori v EVF sú medzinárodné finančné inštitúcie, ktoré mnoho rokov spolupracujú s Enterprise Investors.
Tím EVF vedie Rafał Bator, partner spoločnosti Enterprise Investors. Celý investičný tím využíva svoje skúsenosti s financovaním spoločností v rôznom štádiu vývoja, podporou ich rastu, ako aj úspešným ukončením investícií. Členovia tímu realizovali investície do spoločností v oblasti služieb, výroby a IT a zúčastnili sa na aktivitách takých známych spoločností ako sú Nokia, Optimus, PwC, Prokom a Sygnity.
Investujeme do spoločností, ktoré už fungujú na trhu, majú osvedčený a úspešný podnikateľský model a generujú výnosy a zisky minimálne na prevádzkovej úrovni. Zaujímame sa o dynamicky rastúce spoločnosti v širšom sektore IT, ako aj v tradičnejších sektoroch, ako je výroba, služby, obchod a financie.
Realizujeme investície v rozsahu 1-5 miliónov eur a máme možnosť túto sumu v odôvodnených prípadoch zvýšiť.
Navýšenie kapitálu je naša preferovaná forma investície. Vo vybraných prípadoch sa transakcia môže kombinovať s čiastočným odkúpením akcií od majiteľov.
Keďže hlavným cieľom našej účasti v spoločnosti je podpora majiteľov/vedenia pri uplatňovaní ich rozvojovej stratégie, sme pripravení vlastniť menšinový podiel. Máme záujem zúčastňovať sa na aktivitách spoločnosti z pozície dozornej rady a prevádzkové otázky prenechávame majiteľom/vedeniu.
Ako finančný investor zotrvávame v spoločnostiach na dobu určitú, ktorá prestavuje väčšinou 3 až 5 rokov. Následne a po dohode so zostávajúcimi akcionármi o optimálnom spôsobe realizácie ziskov, predáme náš podiel prostredníctvom IPO alebo obchodnému investorovi. Naši partneri v určitej investícii majú tiež možnosť kúpiť naše podiely.
Na rozdiel od bánk, my neposkytujeme úvery, ale investujeme náš kapitál priamo a nesieme teda riziko investície spolu s podnikateľom. To znamená, že nepožadujeme záruku na majetok podnikateľa. Neaplikujeme postupy mechanicky a nepreverujeme platobnú schopnosť. Keď investujeme náš kapitál, nepožadujeme splatenie istiny a úroku; namiesto toho realizujeme zisky spolu s ostatnými majiteľmi predajom podielov alebo vyplácaním dividend.
Chápeme výhody využívania rodinných zdrojov. Napriek tomu si však uvedomujeme, že s rastúcou spoločnosťou rastú aj jej finančné potreby a príde moment, kedy už vlastné zdroje nepostačujú. Ako stabilný a zodpovedný investor nepožadujeme, aby sa náš kapitál vrátil, ak vidíme jeho možné využitie iným spôsobom.
Náš kapitál je „trpezlivý“. Na rozdiel od mnohých investorov na akciovom trhu sa pri rozhodnutiach nespoliehame čisto na aktuálnu situáciu na trhu. Situáciu na burze sledujeme dlhodobo. A čo viac, spoločnosti, ktoré s nami spolupracujú, sa môžu vyhnúť tlaku analytikov a médií s ohľadom na zverejňovanie firemných informácií.
Na rozdiel od kupcov z odvetvia, my sme nikdy priamo nekonkurovali žiadnemu podnikateľovi. Keď investujeme do podniku, zaväzujeme sa podporovať existujúcich majiteľov/správnu radu pri realizácii ich firemnej rozvojovej stratégie bez vnucovania nášho plánu. V našom záujme je ďalej rozvíjať firemný know-how a chrániť jeho dôvernosť.
Veríme, že spôsob rozhodovania uplatňovaný v EVF je oveľa neformálnejší v porovnaní s postupmi pri žiadaní prostriedkov z fondov EÚ. Toto nám umožňuje robiť rýchle kľúčové rozhodnutia. Radi budeme komunikovať s firmami, ktoré neuspeli v procese získavania prostriedkov z fondov EÚ.
Sme pragmatickí a flexibilní a nepoužívame byrokratické postupy. Uvedomujeme si, že rozvoj sa neuskutočňuje vždy podľa plánu. Preto sme v krízových situáciách tiež (alebo nadovšetko) otvorení dialógu a spoločnému hľadaniu riešenia.
Enterprise Investors má viac skúseností so spoluprácou so spoločnosťami, ako akákoľvek iná spoločnosť na poľskom trhu private equity/rozvojový kapitál. Podporovali sme spoločnosti od ich založenia, cez dynamický rast až po uvedenie na burzu, vo veciach ako je voľba správnej stratégie, voľba vedenia a riešenie finančných (fúzie, akvizície, účtovníctvo, kontroling) a právnych otázok.
Vynikajúca reputácia Enterprise Investors, portfólio exitujúcich a uzavretých investícií a široká sieť osobných kontaktov členov nášho tímu pomôže otvoriť dvere spoločnostiam, ktoré hľadajú nových klientov, zamestnancov a poradcov. Vďaka našej prítomnosti v Rumunsku, Českej republike, na Slovensku, v Maďarsku a pobaltských štátoch majú naše spolupracujúce spoločnosti prístup k rozsiahlym informáciám o trhoch strednej a východnej Európy a vďaka našim investorom aj ku globálnej sieti fondov rozvojového kapitálu.
Dobre pripravený návrh spoločnosti je naším primárnym kritériom výberu. Od spoločnosti očakávame, že bude schopná predložiť podnikateľský plán, alebo minimálne jeho základné črty, ktoré popisujeme nižšie v šiestich tematických bodoch:
Spoločnosť - inými slovami, s kým hovoríme? V tejto časti by ste mali odprezentovať minulosť spoločnosti, hlavné predmety podnikania, zamestnaneckú štruktúru a zjednodušený výkaz príjmov a rozpis ziskovosti pre hlavné kategórie produktov alebo služieb.
Vedenie – inými slovami, kto bude náš partner? Tu je priestor na prezentáciu životopisov a profesnej histórie kľúčových členov tímu vedenia (spolu s objektívnym hodnotením „ľudských zdrojov“ a návrhom na potrebné zlepšenie v budúcnosti).
Trhové príležitosti - inými slovami, čo je na vašej ponuke také zvláštne a kto sú vaši zákazníci? Tu je potrebné hovoriť o základných produktoch/službách, zdôrazniť ich jedinečné prvky, prezentovať existujúci a budúci trh, základných zákazníkov, cenovú hladinu a distribučné kanály. Táto časť podnikateľského plánu sa často prezentuje príliš všeobecne z dôvodu nedostatku údajov a trhových analýz, a pritom záujem investora o projekt v priamej úmere s informáciami, ktoré získa v tejto časti prezentácie sú veľmi dôležité.
Konkurencia – inými slovami, kto nám bude stáť v ceste? Okrem predstavenia hlavných miestnych a zahraničných konkurentov je vhodné uviesť porovnanie cien, nákladov, marží, prevádzkových postupov, zákazníckych názorov, t.j. všetko, čo môže pomôcť vysvetliť, prečo naša firma porazí konkurenciu.
Rozvojový plán firmy – inými slovami, čo by sme mali robiť, aby sme splnili naše sny? Tri základné prvky tejto časti podnikateľského plánu sú: investičný plán (vrátane analýzy ziskovosti jednotlivých komponentov), marketingový plán (organizácia predaja, distribúcie, ceny, postupy reklamy) a prevádzkový plán (organizácia firmy, jej informačné a riadiace systémy a zamestnávanie).
Finančný analýza - inými slovami, literatúra verzus matematika. Toto je prezentácia predchádzajúcich informácií vo forme čísiel (ekonomické predpoklady, výkaz ziskov, súvaha a výkaz peňažných tokov ako logické pokračovanie predchádzajúcich dvoch výkazov). Pamätajte prosím, že predpokladané budúce výsledky sa musia prezentovať spolu s minulými výsledkami (napr. za posledné dva roky), na ktoré by mali logicky nadväzovať (napríklad, dramatický nárast marží si vyžaduje vysvetlenie).
Presný a súdržný podnikateľský plán výrazne zvyšuje pravdepodobnosť našej investície. No aj keď ešte nie je dopracovaný na 100 percent, myslíme si, že ho je potrebné prejednať.
Ak je náš partner aktívny a spolupracuje, nemalo by to trvať dlhšie ako 3 mesiace od prvého kontaktu so spoločnosťou do podpisu zmluvy a prevodu nášho kapitálu na účet spoločnosti.
Máme záujem o kontakt s poradcami, médiami, technologickými parkmi, hospodárskymi zónami, bankami a inými finančnými inštitúciami, ako aj s miestnymi podnikateľskými organizáciami, ktoré nám môžu pomôcť kontaktovať potenciálnych partnerov.
Kontaktovať nás môžete prostredníctvom e-mailu, telefónu alebo faxu. Rovnako sa s vami radi stretneme vo vašej spoločnosti alebo v našej centrále. Odpovieme na každú otázku alebo návrh, ktorý nám zašlete a zaručujeme dôvernosť.
Enterprise Investors
Štefánikova 6a
81101 Bratislava
tel.: (421 2) 544 14 356
fax: (421 2) 544 31 180
E-mail: evf@ei.com.pl