Firmy, które chcą nadążyć za dynamicznym rozwojem rynku, zazwyczaj potrzebują wsparcia z zewnątrz. Pozwala im to maksymalnie wykorzystać dobrą koniunkturę, mogą też zyskać premię za pierwszeństwo i pozycję lidera w branży.
Własny potencjał i kapitał zwykle nie są wystarczające do skokowej rozbudowy struktur organizacyjnych, technologii i personelu. Inwestorzy kapitałowi specjalizują się w wykorzystywaniu szans, jakie stwarza rynek.
W ramach transakcji wykupów nabywamy część firmy, najczęściej pakiet większościowy. Założyciele pozostają naszymi partnerami w spółce, licząc na to, że pomożemy im w płynnym procesie przejścia firmy do kolejnego etapu rozwoju, między innymi przez udział w tworzeniu strategii, rozwój biznesu w ramach fuzji i przejęć, odpowiednią politykę finansową. Naszym atutem jest wiedza z zakresu ładu korporacyjnego i rynków kapitałowych.
Wykupując udziały, a następnie często dodatkowo dokapitalizowując dynamicznie rozwijające się firmy, jesteśmy skłonni czekać na efekty inwestycji dłużej niż inni inwestorzy finansowi. Przekładamy konsumpcję efektów naszej pracy, na przykład w postaci dywidendy, z jutra na pojutrze.
Enterprise Investors dokonał wykupów akcji między innymi w firmach: Kruk, LPP, Agros Nova, Zelmer, Nay i AVG Technologies.
KRUK
Największa dziś firma działająca na rynku wierzytelności w Polsce została założona w 1998 roku przez dwóch młodych prawników z Wrocławia. Trafnie ocenili oni popyt polskiego rynku na outsourcing usług windykacji należności od klientów masowych w telekomunikacji, energetyce, bankowości detalicznej. Od samego początku firma rozwijała się bardzo dynamicznie. Kapitał, który mieli jej założyciele, nie wystarczał jednak, by nadążyć za potrzebami rynku. W 2003 roku nasz fundusz zadeklarował zainteresowanie udziałem w spółce i kupił jej pakiet kontrolny. Resztę zatrzymali założyciele wrocławskiej firmy, którzy nadal biorą aktywny udział w kierowaniu nią z poziomu zarządu i rady nadzorczej.
Rok po inwestycji nasz fundusz dokapitalizował Kruka. Dodatkowy kapitał został przeznaczony na rozwój technologii i struktur - tak, by nadążyły za dynamicznym wzrostem wolumenu obsługiwanych kwot wierzytelności i liczby klientów.
Jako akcjonariusze, wraz z grupą menedżerów stworzyliśmy strategię dalszego rozwoju Kruka. Wspólnie wzmocniliśmy grupę menedżerską, wprowadziliśmy nowe procedury zarządzania ryzykiem i wyceny portfela. Kruk rozwinął działalność związaną z zakupami wierzytelności i stworzył jeden z pierwszych na rynku fundusz sekurytyzacyjny. Niezależnie firma rozwija działalność na rynku windykacyjnym w Rumunii, na którym w ciągu trzech lat stała się liderem.
W 2011 roku akcje Kruka z sukcesem zadebiutowały na warszawskiej giełdzie. Nasz fundusz sprzedał w ofercie publicznej znaczną część posiadanego pakietu, uzyskując bardzo atrakcyjny zwrot z inwestycji.
"W efekcie realizacji wspólnej strategii udało nam się znacząco wzmocnić pozycję rynkową Kruka."
Dariusz Prończuk, Partner Zarządzający w EI, przewodniczący Rady Nadzorczej Kruka